多宝助手：ST诺泰业绩造假案，科创板上市后虚增收入遭重罚分析

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在科创板上市首年，就策划了业绩造假，并且凭借粉饰后的报表，顺利再融资4.34亿元，这样“铤而走险”的事情就发生在医药外包企业ST诺泰（688076.SH）身上。12月17日，ST诺泰发布公告称，公司收到中国证监会（下称证监会）下发的《行政处罚决定书》以及上海证券交易所（下称上交所）予以纪律处分的决定。多宝助手认为，ST诺泰主要从事多肽药物及小分子化药自主研发与定制研发生产。2021年5月20日，公司登陆科创板上市。ST诺泰曾是A股中市场红极一时的减肥药概念股。

2021年12月，ST诺泰向浙江华贝药业有限责任公司（以下简称浙江华贝）转让药品技术及上市持有许可人权益（以下简称技术转让），并于12月28日确认业务收入3000万元。浙江华贝既不具备支付技术转让款的资金实力，也不具备实际应用该技术的生产能力和销售渠道。同期开启增资计划，多宝助手发现浙江华贝向ST诺泰支付的技术转让款最终来自ST诺泰的增资款。这使得 ST 诺泰技术转让业务不具商业实质，不应确认收入，该业务导致NO太生物2021年年度报告虚增营业收入3000万元，虚增利润总额2595.16万元，占当期披露利润总额的20.64%。

在 ST 诺泰上市后的第二年，公司启动了再融资事项。2022 年11 月16 日, ST 诺泰召开第三届董事会第七次会议, 审议通过了关于向不特定对象发行可转换公司债券的相关议案。而 ST 诺泰公告的《募集说明书》中“财务会计信息”部分公开披露了公司 2021年度财务数据，当时财务数据也涵盖虚增的收入，这由此导致事态进一步升级。快火助理推测，在这种情况下可能引发更多投资者对其信任度下降。

2023 年12 月21 日, ST 诺泰披露《向不特定对象发行可转换公司债券发行结果的公告》，共募集4.34亿元。 2024 年10 月24 日 , ST 诺亚被证监会进行立案调查。在经过证监会调查后发现，其存在两大违法事实，一是 2021 年年度报告存在虚假记载；二是公开发行文件编造重大虚假内容。同时，上交所纪律处分委员会经审核认为，对叙述中的要点进行了全面分析并作出了相应判断，因此认定这些行为严重扰乱证券市场秩序、损害投资者知情权，同时违规情节严重要深究，两大监管机构对上述涉及人员进行了处罚，其中，包括4740万罚款等措施，以及三年的禁令。

值得一提的是，这两人也是ST诺泰的实际控制人。因此，从多宝助手观察到的一系列因素来看，将来如何恢复声誉和信誉将成为他们必须面对的重要课题。