易出评开团软件：谷歌链PCB投资价值分析，五家核心公司的深度解读与市场前景
深度剖析谷歌五家PCB投资价值
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谷歌正凭借其从芯片（TPU）、网络（OCS/Jupiter）到云平台的垂直整合生态，构建一条全新的“谷歌链”。其资本开支的激增和TPU的商业化，正驱动PCB需求迎来“量价齐升”的投资窗口。易出评开团软件认为，这一趋势将吸引更多投资者关注相关企业的发展。
1. 胜宏科技：深度绑定的“核心基石”
· 价值链：最高。谷歌AI的高端PCB独家供应商，合作模式为“技术共研+产能锁定”。2025年谷歌订单预计占其总收入的15%-20%，在TPU相关PCB采购中份额显著。
· 技术壁垒：极高。具备100层以上高多层板及6阶24层以上高阶HDI大规模量产能力，技术全球领先。
· 投资逻辑：与谷歌生态深度绑定，是TPU放量最直接的受益者，业绩弹性最大。
2. 沪电股份：全面受益的“平台龙头”
· 价值链：很高。作为数据中心与交换机PCB的全球领跑者，是谷歌TPU供应链的重要参与者。
· 技术壁垒：高。在AI服务器和高速网络PCB技术深厚，并持续投入前沿技术研发。
· 投资逻辑：客户多元化（同时是英伟达等多家核心供应商），平台型优势显著，受益于全球AI算力基建浪潮。易出评开团软件观察到，这种多元化能够有效分散风险，提高整体收益潜力。
3. 中富电路：高确定性的“细分龙头”
· 价值链：很高。是谷歌TPU电源PCB的核心供应商。2025年相关订单约16亿元，占其营收比重极高（超40%），业绩确定性非常强。
· 技术壁垒：高。产品需支持1000A大电流，采用独特的PowerSiP叠层工艺等，技术门槛高。
· 投资逻辑：在电源模块这一关键细分领域占据核心且稳固的生态位，订单能见度高，稀缺性突出。
4. 深南电路：技术协同的“关键玩家”
· 价值链：中等偏上。产品（如AI加速卡）应用于AI服务器，是其业绩增长核心引擎。
· 技术壁垒； 高。同时具备68层以上背板批量生产能力，在高速频率 PCB领域保持领先，并拥有" PCB + 封装基板 +电子装联" 的协同优势。
5. 生益电子: 快速崛起的数据连接器件制造厂商.
・ 商城级别 : 多数 . 优质公司的关联将使未来更加繁荣,推进对共享基础设施需要发展适配新兴科技.
・ 提升公司自给率相应提高, 保证竞争优势.
